آراء وخبرات

آخر مقالات آراء وخبرات



فريدريك الشمالي
فريدريك الشمالي
مستشار وتنفيذي لبناني في القانون والحوكمة والأعمال. يشغل ..

الاقتصادي – آراء وخبرات:

 

يفتقر لبنان إلى البيانات المنشورة، سواء أكانت بيانات ضخمة أم كانت بيانات متعلقة بقطاعات الإنتاج أو بيانات مالية، وبيانات السوق، وأنواع البيانات الأخرى. في الوقت الحاضر، يمكن جمع البيانات إن ألزمت القوانين والتنظيمات ذلك، إما من الخبراء في مجالات محددة، أو عن طريق القياس.

الإلزام بالقانون أو التنظيمات هو حالة القطاع المصرفي، الخاضع للتنظيم، حيث هناك مجموعة إفصاحات عن بيانات مفروضة.

في حالة الخبراء، يقوم هؤلاء بجمع البيانات من الشركات التي تستشيرهم، فيُكوِنون معرفة في مجال اختصاصهم، ويقدمون المشورة بناءً على المعرفة المكتسبة هذه. مع ذلك، فالخبراء لا ينشرون البيانات أو أسماء الشركات المتعاقدة معهم. هذا الأسلوب لا يؤدي إلى تكوين البيانات بصورة منهجية علمية من أجل التحليل، كما أن نتيجته تخدم الخبير الذي يقدم المشورة التي بدورها عرضة للتقدير والتقريب وحتى التحيز.

وهناك مثال آخر لقواعد البيانات المتصلة بالقطاعات أو هو قطاع الصيدلة حيث يتم جمع البيانات عن مبيعات الأدوية على كافة الأراضي اللبنانية وتصنيفها إلى فئات. تزداد دقة قاعدة البيانات هذه إذ يوافق، أكثر فأكثر، كل من الوكلاء والموزعين على الكشف عن البيانات الحقيقية بدلاً من أخذ العينات والاستقراء.

مع ذلك، لا تتوفر بيانات حول مكافآت أعضاء مجالس إدارة الشركات واللجان المنبثقة في لبنان.

فيما يلي سأحاول رسم معالم مكافآت أعضاء مجالس الإدارة في لبنان، وتحديداً الرؤساء ونواب الرؤساء وأعضاء مجالس الإدارة غير التنفيذيين، وأبني ذلك على المشابهة والتي تتطابق مع الخبرة. إنطلاقاً من ذلك، يمكن بذل المزيد من الجهود لتحويل البيانات من تقديرية إلى حقيقية، وبالتالي زيادة الدقة وحصر الخطأ.

اخترت أن تقتصر الدراسة على الرؤساء ونواب الرؤساء والأعضاء غير التنفيذيين للمجالس لأن بينهم أوجه شبه في مهامهم ومكافآتهم، في حين أن الأعضاء التنفيذيين لديهم أوجه شبه مع المسؤولين التنفيذيين وذلك بسبب مهامهم التنفيذية.

المنهجية المستخدمة هي التالية: قمت بدراسة مكافآت أعضاء مجالس الإدارة في شركات مؤشر FTSE 350، والتي تعد أكبر 350 شركة من حيث القيمة السوقية، والتي هي مدرجة بصورة رئيسية في سوق لندن للأوراق المالية، وهذا على مدى 3 سنوات: 2015 و2016 و2017. الدراسات المرتكز عليها هي التي تقوم بها كي بي أم جي (KPMG) والتي تنشر سنوياً تقريراً حول هذه المسألة.

الاعتبارات والافتراضات التالية مهمة أيضاً، فهي توضيحية وتضع الأرقام في سياقها الأكثر دقة:

  • حيث ينطبق الأمر، يتم تصنيف الشركات حسب مجموع مبيعاتها، وليس حسب قيمتها السوقية.
  • تمَ تحويل العملة على أساس أن جنيه استرليني واحد هو مرجع للوحدة النقدية في "بورصة لندن"، فيعادل 1,000 ليرة لبنانية، التي هي مرجع للوحدة النقدية في لبنان، ثم يحوَل المبلغ إلى الدولار الأميركي بسعر السوق.
  • المكافأة التي يتم النظر فيها هي المرتب السنوي، المنتشرة على نطاق واسع في مجالس الإدارة اللبنانية، حتى لو سمح القانون بوسائل أخرى للمكافأة.
  • المكافآت مقسمة بنتائجها إلى الربع الأدنى والمتوسط والربع الأعلى. يعني ذلك أن معدَل الـ25% من المكافآت الأدنى يقع في خانة الربع الأدنى، معدَل الـ25% من المكافآت الأعلى يقع في خانة الربع الأعلى، وما بينهما هو الـ50% من المكافآت المتوسطة.
  • لا تؤخذ نسبة التضخم في الاعتبار.

وبالتالي، فإن الجداول الواردة أدناه لمكافآت أعضاء مجالس الإدارة هي:

  • مكافأة الرئيس.
  • مكافأة نائب الرئيس.
  • مكافأة أعضاء مجلس الإدارة غير التنفيذيين.
  • مكافأة رئاسة اللجان.
  • مكافأة عضوية اللجان.
مكافأة رئيس مجلس الإدارة
مجموع مبيعات الشركة الربع الأدنى
(دولار أميركي)
المتوسط
(دولار أميركي)
الربع الأعلى

(دولار أميركي)

أكثر من 6.7 مليار دولار 274,444 340,222  432,000
بين 1.6 و6.7 مليار دولار 188,667 213,111 250,889
بين 333 مليون و1.6 مليار دولار 138,667 156,444 186,222
دون الـ333 مليون دولار 58,444 97,556 123,333

 

مكافأة نائب رئيس مجلس الإدارة
الربع الأدنى
(دولار أميركي)
المتوسط
(دولار أميركي)
 الربع الأعلى

(دولار أميركي)

 المتوسط 56,778 72,889 105,444

 

مكافأة أعضاء مجلس الإدارة غير التنفيذيين
مجموع مبيعات الشركة الربع الأدنى
(دولار أميركي)
المتوسط
(دولار أميركي)
الربع الأعلى
(دولار أميركي)
أكثر من 6.7 مليار دولار 44,667 49,333  

56,889

بين 1.6 و6.7 مليار دولار 37,778 40,000 45,333
بين 333 مليون و1.6 مليار دولار 31,333 34,444 38,000
دون الـ333 مليون دولار 24,889 30,889 34,889

 

مكافأة رئاسة اللجان
الربع الأدنى
(دولار أميركي)
المتوسط
(دولار أميركي)
 الربع الأعلى
(دولار أميركي)
 المتوسط 7,519 10,281 14,589
تغطي لجان المكافآت، التدقيق، التعيينات، المخاطر، المسؤولية الاجتماعية للشركات وغيرها

 

مكافأة عضوية اللجان
الربع الأدنى

(دولار أميركي)

الربع المتوسط
(دولار أميركي)
 الربع الأعلى
(دولار أميركي)
 المتوسط 4,007 5,781 8,952
تغطي لجان المكافآت، التدقيق، التعيينات، المخاطر، المسؤولية الاجتماعية للشركات وغيرها

 

تتطابق الأرقام الموجودة في الجداول إلى حدٍ كبير مع الأرقام الحقيقية لمكافآت أعضاء مجالس الإدارة واللجان في الشركات اللبنانية، التي تم تجميعها مع الوقت والخبرة. التشابه الرئيسي هو إجمالي مكافآت أعضاء مجالس الإدارة، في حين يتمثل الاختلاف الرئيسي في تفصيل المكافآت بين المجلس واللجان، مع اعتبار أن معظم أعضاء المجالس غير التنفيذيين يجلسون في مجلس الإدارة وفي لجنة واحدة. هذا لا يُحرِف الأرقام لأن كل شركة لديها تقديرها الفريد لوزن مهام وأعمال كلٍ من مجلسها ولجانها.

تنويه الآراء ووجهات النظر الواردة في هذا المقال هي آراء الكاتب, و لا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية لموقع "الاقتصادي.كوم", أو موقفه اتجاه أي من الأفكار المطروحة.




error: المحتوى محمي , لفتح الرابط في تاب جديد الرجاء الضغط عليه مع زر CTRL أو COMMAND